2004年10月13日

香港消费信贷复苏

经济复苏的迹象和信用素质的提高意味着前景一片大好。

香港新信用循环的出现显示经济复苏迹象： 2004 年第一季度的 国民生产总值从2003 年6月的1.5%增长高达6.8 %。 利率仍在国民生产总值增长率的期望值以下, 这由于需要更易于金融条件的业务满足贷款需求。

2004 年的贷款增长预计从2003 年的统一比率上升到5.7%。不良贷款比率的下降也是令人鼓舞的，从2003 年的3.45%下跌到2004 年的2.99%, 而2005 年预计会跌到2.56 %。

信用循环反弹的迹象是在7月，中国大陆和香港签署《亲密经济伙伴协议》（Closer Economic Partnership Agreement）之后。 借此银行扩展香港以外的市场，争取到中国, 澳门和海外市场更加盈利的借贷机会。

贷款对资产比率的改善进一步标志着新信用循环的开始。 2003 年平均达48.3%, 而2005 年估计价值是49.4%, 这说明贷款增长在总资产值中有所提升。

抵押信贷市场同样出现反弹。 抵押贷款是香港银行贷款结构的一个主要份额。 随着最近房地产价格的提高,更多借户调整其贷款，抵押贷款预计将增长。 而贷款拖欠率只有百分之一, 当前抵押贷款业务具有相当的吸引力。借贷增长会降低银行的整体风险曝光。除此之外，无担保消费信贷包括信用卡, 贸易金融和中间市场借贷有望复苏。

同时，信用素质也出现明显的改善。由于就业的改善，信用卡的销帐率从2002 年的最高点(大约14%)疏缓下来。 2003 年第二季度是11.6% 而到2004 年第二季度下跌到正常水平达5.37% 。

鉴于信用素质的改善, 贷款损失准备金预计在2004年下降到平均12.5%。 另外, 资信调查共享计划于2003年8月推出，使银行能够筛分出借贷申请中债务过重的人。 随之，个人破产自2004 年第二季度以来从2002 年每月的2,300 起下跌到1000 起。

以上研究报告撰写人是亚洲银行家研究组研究分析员 联络方式：联系电话： +65 6236-6500.。

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